Co mohou očekávat zahraniční investoři, kteří mají v rukou přibližně třetinu federálních úvěrových dluhopisů (FUD) a jaká může být odpověď Moskvy, se dozvíte v materiálu RIA Novosti.
A tak už několik měsíců investoři od Washingtonu s napětím očekávají zavedení omezení týkajících se operací s vládními dluhopisy Ruska. Ministerstvo financí USA za účasti Národní rozvědky a MZV připravuje zprávu pro Kongres dle zákona CAATSA (O boji proti odpůrcům Ameriky prostřednictvím sankcí), který nabyl platnosti v létě 2017.
Tato zpráva má zhodnotit „potenciální efekty" zařazení vládních dluhopisů Ruska do direktivy č. 1 zakazující občanům a společnostem USA spolupracovat s ruskými finančními institucemi.
Přepnutí pozornosti Washingtonu na ruský státní dluh není náhoda. Poté, co sankce USA a jejich spojenců odřízly ruské banky a společnosti od dlouhodobého zahraničního financování, vnitřní a vnější úvěry ministerstva financí slouží jako alternativní způsob získání investic do ruské ekonomiky. Celkový objem FUD v současné době je téměř 6,7 trilionu rublů.
Návrat ke starému
Vzhledem k tomu, že zahraniční investoři získali téměř třetinu FUD, jejich hromadný odchod může vyvolat napětí na domácím fondovém trhu a způsobit snížení kurzu rublu.
„V tvrdé variantě nová omezující opatření mohou obsahovat zákaz nákupu FUD pro nerezidenty, mezi nimiž jsou takové struktury, jako je BlackRock, Stone Harbor Investment Partners a JPMorgan Chase, které vložily do ruských bondů přibližně 4,9 miliard dolarů," uvádí analytik skupiny společností Finam Sergej Drozdov.
Vedoucí oddělení analýzy trhů Otkrytie Broker Konstantin Bušujev vyzývá, abychom nepodléhali panice. Pravděpodobnost zavedení zákazu nákupu státního dluhu Ruska je velmi malá. Ale i kdyby bylo takové rozhodnutí přijato, na FUD se najdou jiní kupující. A to jak ruští, tak zahraniční — Evropané, Japonci, Číňané.
„Nyní mají ruské banky 3,1 trilionu rublů vysoce likvidních aktiv. Tyto prostředky zcela pokryjí celý ruský státní dluh kontrolovaný Američany a mohou být operativně použity," vysvětlil odborník.
Odvetná opatření
Moskva si ponechává právo odpovědi Washingtonu na další nepřátelský krok v rámci sankční války. Není vyloučeno, že v tomto případě může být reakce značně tvrdá.
Do státních cenných papírů zahraničních eminentů Banka Ruska investovala celkem 218,7 miliard dolarů. Přibližně polovina — 105,7 miliard dolarů — připadá na americké dluhové závazky nazývané státní dluhopisy. Ostatní je v papírech Francie, Německa, Velké Británie a řady dalších zemí.
Bylo by to odůvodněné i tím, že v případě růstu inflace a sazeb v USA a také poklesu kurzu dolaru jsou americké státní dluhopisy nevýhodné. „Nástrojů alternativního rizika je nyní dost. Mohou to být státní dluhy ekonomik EU a také Japonska a Číny," dochází k závěru analytik.
„Myslím, že vždy najdeme východisko ze složité situace. Jestliže vyhlásí omezení, budeme rozvíjet své vnitřní zdroje a možnosti," řekl ruský ministr financí Anton Siluanov v interview pro RT.
Další možností umístění ruské devizové rezervy je zlato. Centrální banka RF zvyšuje objemy nákupu drahého kovu na vnitřním trhu. Od ledna 2017 cena zlata v rezervách Ruska stoupla o 27 % — z 60,2 na 76,6 miliard dolarů.